ВЕРОЯТНОСТНОЕ МЫШЛЕНИЕ В ТРЕЙДИНГЕ ЧАСТЬ 2

Предлагаю рассмотреть и проанализировать эти положения более конкретно.

1. Неопределённость рынка
Что касается первого постулата, то здесь следует понимать, что на функционирование рынков влияет множество всевозможных случайных факторов, в полной мере контролировать, учитывать и прогнозировать которые невозможно никому, тем более – в условиях неопределённости, характерных как для нашей жизни вообще, так и для рынков – в частности. Если вдуматься, то мы вообще живём в океане неопределённостей! Наперёд никто ничего не может знать определенно. Даже самые крупные и влиятельные участники рынка не могут долго его контролировать. Что тогда можно говорить о нас – мелких розничных трейдерах-спекулянтах?
Поэтому ничего другого, и ничего более надежного, чем строгое следование правилам торгового бизнес плана и управления рисками, нам не остается. И не стоит стесняться признавать тот факт, что какими бы умными и опытными мы не казались, мы не можем знать, куда цена пойдёт дальше. Мы можем только предполагать, и это нормально.

2. Вероятностное распределение между событиями прибыльности и убыточности торговых сделок
На втором постулате остановлюсь более детально. Часто говорят, что торговля наугад без стратегии даёт в целом 50% удачи. Т.е. получаем соотношение прибыльных сделок к убыточным в среднем 50/50. Однако в случае реализации такого сценария торговли мы будем иметь дело с аналогом азартной игры в казино. Ведь в казино так обычно и бывает: наши предположения, ожидания и шансы от начатой игры обычно оцениваются как фифти-фифти.
Замечательной же особенностью трейдинга, выгодно отличающей его от игры в казино, является возможность анализа в соответствии с разработанной стратегией торговли и выявлением тех торговых ситуаций, которые будут с больше вероятностью приносить прибыль, нежели убыток. Тогда наличие такой прибыльной стратегии дает возможность последовательно извлекать прибыль на рынке, склоняя чашу весов в сторону прибыльности, например, 60% прибыли против 40% убытков. Что это означает, и как это следует трактовать?
Для выяснения этого вопроса давайте проведём мысленный эксперимент с двумя корзинами и шарами разных цветов (рис. 1 под постом). Возможно многим он будет напоминать детскую игру и ребячество, но не спешите смеяться. Это довольно серьёзно.

Итак, пусть имеется две корзины, в каждой из которых размещаются по 100 шаров двух цветов: красные и зелёные. Вытягивание шара из корзины будет аналогом торговой сделки, причем в случае вытягивания красного шара трейдер будет получать убыток, а при вытягивании зелёного шара – прибыль. При правильном управлении рисками торговые веса красного и зелёного шаров следует считать одинаковыми. Т.е. убыток от красного шара равен прибыли от зелёного, а потенциальное соотношение прибыль/убыток для моделируемых торговых сделок будет равно, соответственно, 1:1.
Пусть в корзине 1 находятся 50 красных и 50 зелёных перемешанных шаров. Тогда вытягивание шаров с этой корзины будет равносильно торговле наугад (игре) без следования какой-либо торговой стратегии, с соотношением прибыли к убытку, равным 50/50.
Пусть в корзине 2 находится 40 красных и 60 зелёных перемешанных шаров. Тогда, в отличие от корзины 1, вытягивание шаров из корзины 2 будет аналогом торговли по определённой прибыльной стратегии, в итоге дающей соотношение прибыли к убытку как 60/40. Это означает, что трейдер будет открывать торговые сделки не когда попало и как попало, играя в азартную игру, а только тогда, когда появляется сетап согласно этой стратегии. Т.е. когда ситуация складывается в пользу более вероятной прибыли, чем убытка.
Теперь начинаем проводить наш эксперимент, вслепую и наугад вытягивая по одному шару с каждой корзины одновременно. При этом, естественно, может быть ситуация, когда с корзины 1 мы вытянули зеленый шар (прибыль даже без следования стратегии), а с корзины 2 – красный (убыток даже при следовании стратегии). Такое возможно? Конечно! Даже более того: возможна ситуация, когда с корзины 1 мы случайным образом вытянем несколько зелёных шаров подряд. Или наоборот, с корзины 2 случайно достанем несколько красных шаров подряд, что будет аналогом получения целой череды убытков даже при строгом следовании нашей торговой стратегии. И такое тоже возможно!

Совершенно понятно, что в целом, по мере проведения данного эксперимента, его промежуточный результат может быть каким угодно. К примеру, в какой-то момент с корзины 1 мы можем вытянуть в сумме даже больше зелёных шаров, чем с корзины 2! Т.е. текущий торговый результат трейдера может оказаться различным: как прибыльным, так и убыточным, не зависимо от того, следует этот трейдер прибыльной стратегии, или нет.
Однако важно следующее. В целом, после вытягивания всех 100 шаров с обеих корзин (аналог множества заключённых торговых сделок на довольно длительном временном интервале), для корзины 2 мы получим положительный статистический результат – 20 единиц прибыли. Тогда как для корзины 1 этот результат в итоге окажется нулевым.

Т.е. трейдер, торгующий наугад, в лучшем случае, и только при строгом управлении рисками и торговым капиталом, может рассчитывать на безубыток. Тогда как трейдер, строго торгующий на основе определённой прибыльной стратегии (и тоже, естественно, управляющий рисками и капиталом) со временем будет потихоньку накапливать прибыль.

Таким образом, результаты эксперимента с корзинами приводят нас к ВЫВОДУ 1: правильное вероятностное мышление в трейдинге – это не просто математика и теория вероятностей. Это залог успеха благодаря правильному пониманию текущей торговой ситуации и отсутствию лишних эмоций. Ведь благодаря этому мышлению мы всегда можем быть уверены в том, что полученный «правильный» убыток или даже череда таких убытков не станет критичным для итоговых прибыльных результатов нашего трейдинга. Получая неизбежные в трейдинге, но "правильные", т.е. полученные при строгом следовании правилам торговой стратегии, убытки, мы все равно в итоге будем с прибылью.
Однако, касательно нашего примера с шарами следует понимать, что все это справедливо только в том случае, если рисковый вес красных шаров будет равен прибыльному весу зеленых шаров. В этом случае каждый вытянутый красный шар действительно не оказывает существенного влияния на текущую ситуацию. Это аналогично тому, что трейдер при управлении рисками и торговым капиталом обязан заключать сделки с установленным стоплоссом (вес красного шара) при приемлемом для него уровне потенциальных потерь.
С другой стороны следует учесть, что ситуация может кардинально измениться в случае «неправильных» убытков, полученных в результате ошибочных эмоциональных действий трейдера с нарушением своего торгового бизнес-плана. К примеру, при отсутствии управления (ограничения) рисками и открытием торговых сделок без стоплосса это было бы равносильно тому, как если бы в корзине 2 между красными шарами оказался один или несколько разрывных: вытягивание только одного такого шара «взорвет» и самого трейдера, и все его ранее накопленные прибыльные зеленые шары, т.е. может полностью уничтожить его торговый депозит. И никакая прибыльная стратегия ему уже не поможет.

Исходя из результатов приведенного эксперимента можем таже сделать ВЫВОД 2: в который раз приходится убеждаться в том, что не стоит трейдерам придавать большого значения каждой отдельно взятой торговой сделке. Глупо как переживать в случае допустимой единичной потери, так и впадать в эйфорию при получении планируемой единичной прибыли. Мы должны рассматривать каждую отдельную торговлю лишь как одну из серии десятков, сотен или даже тысяч сделок! И нам должен быть важен только результат, полученный на длительной временной дистанции после заключения сравнительно большого числа сделок. Какова должна быть эта дистанция, и сколько сделок следует брать в расчет – индивидуальное дело каждого трейдера, зависящее от его требований и стиля торговли. Это может быть период времени: месяц, год, несколько лет и т.д. Это может быть количество сделок: 50, 100, 500, 1000 и т.д.
Наконец, из эксперимента можно сделать ВЫВОД 3: трейдеру следует правильно относиться к наступлению неизбежных черных периодов в своей торговой карьере, с чередой потерь и неудач. Мы должны научиться «проглатывать» такие черные полосы, признавая их периодическое появление, и двигаться дальше, стараясь подавлять негативные эмоции. Иначе потери могут стать еще большими. Трейдеры, если у вас наступит черная полоса, и даже следуя своей прибыльной торговой стратегии вы получите целую череду убыточных сделок – не расстраивайтесь! Не бойтесь, не впадайте в панику! Просто вспомните о нашем эксперименте с корзинами – и вам обязательно станет легче, и все наладится)).

3. Торговля и прогнозирование на основе аналогии с прошлым

Что касается торговли и прогнозирования рынков на основе аналогии с прошлым, то у многих читателей может возникнуть закономерной вопрос: «Если нужно осторожно относиться к аналогиям из прошлого и учитывать уникальность каждой отдельной торговой ситуации, то как же тогда вообще можно прогнозировать ценовое движение и зарабатывать на финансовых рынках?» И это будет закономерный вопрос, ведь в планировании сделок и принятии торговых решений мы как правило и ориентируемся на аналогию с прошлым.
Об этом говорил еще Глеб Жиглов, что сыск и раскрытие преступлений на том и стоит, что не бывает ничего нового в этой жизни: где-то, когда-то, с кем-то подобное уже ранее случалось. К примеру, мы предполагаем, что если ранее цена разворачивалась от сильных зон спроса/предложения, то она с высокой степенью вероятности будет вести себя подобным образом и в будущем.
Но как же тогда следует понимать этот третий постулат вероятностного мышления? А дело в том, что люди по своей натуре – двоякие существа. Они непредсказуемы только частично и иногда. Ведь с одной стороны, люди являются в основном существами привычки и повторений. Поэтому, выявив в трейдинге определённые закономерности, связанные с привычным поведением людей на финансовых рынках в прошлом, здесь вполне можно прогнозировать и зарабатывать.

Но чем же тогда может быть вызвана уникальность той или иной торговой ситуация на рынке, и почему стоит осторожно относиться к аналогиям из прошлого, к повторениям прошлых событий? Дело в том, что люди не всегда предсказуемы и не всегда следуют своим установившимся привычкам. Временами они совершенно иррациональны, и могут действовать вопреки всем канонам и всем своим ранее приобретенным привычкам. И к этому в трейдинге надо быть всегда готовым, поскольку такая иррациональность рынка может противоречить даже самому рациональному прогнозу и грозит принести убытки при строгом следовании правилам даже самой прибыльной торговой стратегии в мире.
В результате такого двоякого проявления натуры людей нам и приходится вести речь не о гарантированном, а именно о вероятностном характере повторения прошлых событий. Каждый раз, не забывая о том, что такого повторения может и не случиться, мы обязаны на этот случай позаботиться об ограничении наших рисков.

4. Торговые параметры и действия как случайные величины и события

В первую очередь рассмотрим значение вероятностного мышления при открытии торговых сделок. Цена того или иного рыночного инструмента является случайной величиной. А поскольку для представления большинства случайных величин и их прогнозных значений в теории вероятностей используется так называемое нормальное распределение, то это дает нам возможность предположить о возможности его применения и в трейдинге.

Кривая нормального распределения цены в виде колокола, рисунок которой заимствован из статьи академика +Sam Evans, представлена на рис. 2. По сути она характеризует процесс отклонения цены от своего среднего значения, демонстрируя, что все ценовые колебания происходят в основном довольно близко от этого среднего. К примеру, из рисунка видно, что 68% времени цена находится не далее одного стандартного отклонения от своего среднего значения, а 95% времени – не далее двух стандартных отклонений.
При этом следует учитывать, что здесь под средним значением цены понимается некое динамическое скользящее среднее, рассчитанное за определённый, ближайший к текущей цене прошедший период времени.

Таким образом, это еще раз подтверждает известную, но очень важную для нас истину: большинство времени цена проводит в середине. Если же она отклониться от среднего, то чем больше это отклонение, тем меньше времени цена будет там оставаться, стремясь возвратиться обратно. В такие моменты ценовой график напоминает оттянутую струну, стремящуюся быстро вернуться в среднее состояние покоя.
Таким образом, цена не любит часто и надолго слишком далеко уходить от своего среднего значения. В целом, такой уход - это весьма редкое и краткосрочное событие, что можно с успехом использовать в торговле. Например, если в момент такого далёкого ухода цена одновременно тестирует зону спроса/предложения, то вероятность разворота от этой базы и наличия хорошей зоны прибыли существенно возрастает. Кстати, вот вам и одна из трактовок важности усилителя «Подход к уровню (Arrival)».
И наоборот, данный факт одновременно означает, что трейдерам следует избегать торговли в середине, где имеют место мелкие и частые краткосрочные колебания, и в основном отсутствуют сильные разворотные движения, а вероятность успешной отработки баз и получения хороших прибылей существенно ниже. Конечно, это будет означать, что ориентируясь только на экстремальные отклонения от средней трейдер получит гораздо меньше открытых торговых сделок. Зато их качество и потенциальные выгоды будут больше.
К примеру, в своём торговом бизнес-плане в описании торговых стратегий автор требует наличия на момент открытия торговой сделки следующего слияния: «Максимальное удаление места формирования … базы от середины между динамическими линиями поддержки/сопротивления EMA8 и EMA21 на рабочем ТФ1».

Наконец, рассмотрим важность вероятностного мышления при определении цели торговой сделки и фиксации прибыли.

Известно, что в случае удачного продвижения торгового процесса, когда цена на временном графике движется в прогнозируемом направлении, важным для управления доходами и капиталом в целом является обеспечение полной отработки потенциала текущей сделки. Причем многие считают, что желательными являются сделки с исходным соотношением потенциально ожидаемой прибыли от торговли P к потенциально возможному ущербу (риску) R, не менее чем P/R=3:1. Только в случае взятия всех подобных высоко вероятных сделок и полной отработки их потенциала, в целом торговая деятельность на рынке статистически будет приносить трейдеру прибыль.

Однако часто академики +Online Trading Academy советуют нам, что если мы ищем торговую возможность с потенциальным соотношением P/R=3:1, то хорошо было бы убедиться в том, что планируемая сделка дает нам еще больше. Причем, чем больше, тем лучше. Почему так? И вот здесь на первый план выходит вопрос вероятности достижения ценой установленного уровня тейкпрофита.
Дело в том, что по мере приближения цены к этому уровню возрастает конкуренция на заключение сделок, совпадающих по направлению с нашей обратной сделкой, фиксирующей прибыль (закрытие ранее открытой сделки – это заключение обратной ей сделки). И чем ближе цена к уровню тейкпрофита, тем выше эта конкуренция, и тем ниже вероятность того, что цена в итоге достигнет этого тейкпрофита. Ведь конкуренция может стать настолько сильной, что развернёт цену в обратную сторону ещё на подходе к уровню тейкпрофита.
Таким образом, получить от прибыльной сделки реальное соотношение P/R=3:1 будет гораздо проще, если потенциальное соотношение будет больше этого значения. В этом случае мы сможем с более высокой степенью вероятности успешно зафиксировать нужную нам прибыль раньше, еще на подходе к встречной зоне спроса/предложения, когда конкуренция будет еще не столь высока.

И не следует забывать, что лучше это сделать отложенным ордером, без лишних эмоций и нервотрёпок.

Автор: Сергей Лубяга