Торговый метод Ричарда Вайкоффа.

Перевод статьи: http://www.hcplive.com/physicians-money-digest/person..

Находясь наедине с казалось бы иррациональными рынками, инвестор, который пытается оставаться спокойным и здравомыслящим, может расстроиться или запутаться в новых методах выбора акций, анализа рынка и прогнозирования цены на рынке. Тогда наступает время, чтобы вернуться к основам.

В далеких 1930-ых, Ричард Вайкофф, «самоучка», пообещал показать “реальные правила игры.” По сей день метод Вайкоффа для трейдинга и инвестирования в акции выжил, и это дает трейдерам прочный фундамент для того, чтобы проанализировать базовые отношения между движущими силами рынка. Как трейдер, Вайкофф видел на собственном опыте, что основной закон спроса и предложения управлял всеми изменениями цен; и то, что лучший индикатор будущего курса рынка — отношение предложения и спроса на рынке.

На каких рынках работает метод Ричарда Вайкоффа.

Его теории применимы и сегодня к акциям, облигациям, опционам и товарным рынкам. Вайкофф издал первый метод технического анализа в 1908, а в 1911 начал отправлять своим клиентам еженедельно прогнозы используя анализ графиков цены и объема. Не соглашаясь с аналитиками, использующими графики для решений о покупке/продаже, он настаивал: “Техника фондового рынка — не точная наука. Курсы акций создаются в умах людей.”

По его мнению чисто математический или механический анализ графика не мог конкурировать с точно развитым, подтвержденным практикой суждением. Он часто игнорировал финансовые отчеты, сообщения в печати, отчеты о прибыли, слухи, подсказки брокеров, и был особенно презрителен к “полусырым торговым методам, которые разъяснялись в торговых залах и популярных книгах по фондовому рынку.” Вайкофф полагал, что аналитик должен быть детективом, раскрывающим силы стоящие за колебаниями объема и цены. Он был психологом рынка, оценивая человеческие мотивы, которые питают эти движения, и генералом, который планировал финансовую кампанию, чтобы атаковать акции, когда графики показали, что они были на их самой выгодной стадии.

Цели Вайкоффа не отличаются от Ваших сегодня:
• Выбрать только те акции, которые переместятся быстрее всех, раньше всех и дальше всех в аптренде или даунтренде;
• Ограничить потери и позволить прибыли расти;
• Использовать капитал наиболее эффективно.

Популярность Вайкоффа выросла резко, и его информационные бюллетени пользовались огромным спросом. После более чем 40 лет на рынке, он продолжал преподавать метод, базируемый на законе спроса и предложения. Он говорил:

«Когда спрос на акцию превышает предложение, цена растет; когда предложение больше, чем спрос, цена идет на снижение.”
Он сравнил ленту тикера фондового рынка с кинокадрами, сказав, “Каждую минуту дня она демонстрирует что больше — спрос или предложение».

Метод Вайкоффа анализирует на графике цену и объем и их отношения в течение долгого времени. Задача состоит в том, чтобы судить, как рынок, группы акций или индивидуальные акции реагируют на борьбу спроса и предложения. Вы ищете поворотные моменты — заключительную вершину бычьего рынка или последнюю впадину на медвежьем рынке. Вы определяете пики и основания промежуточных шагов, которые появляются внутри главного тренда. Теория Вайкоффа руководствуется фактом, что каждое изменение в рынке состоит из волны покупки и продажи, которая продолжается, пока она может привлечь последователей. Когда она исчерпана, то начинается противоположная волна. Маленькие ежедневные волны постепенно развиваются в большие волны на 3 — 5 пунктов, которые в конечном счете составляют медведжий или бычий рынок с колебанием в 10 — 20 пунктов или больше. Если волна существенная, Вайкофф действовал в гармонии с ней.

В дополнение к графику волны метод Вайкоффа использовал вертикальный график (график баров) и диаграмма «крестиков-ноликов». Анализируя использование всех трех графиков, инвестор может определить:

• Направление, в котором перемещаются цены
• Самое подходящее время, чтобы купить, продать или закрыться
• Цены, на которых должен быть размещен сто-лосс.

Изучив однажды метод Вайкоффа, инвестор может следовать за рынком, не затрачивая много времени. Вайкофф говорил, что лучшие результаты он достигал посвящая изучению графиков 1 час в день в тихом спокойном месте.