Типы трейдеров

Трейдеры могут быть классифицированы по следующим признакам.

• Активные против пассивных

Некоторые трейдеры, как правило, работают рыночными ордерами и являются активными. В то время как другие, пассивные используют лимитные ордера. Активные трейдеры пытаются сделать толчок цен в сторону их торговли, в то время как пассивные работают на стабилизацию цен. Дилеры и маркетмейкеры, как правило, пассивные трейдеры. Прибыль пассивных трейдеров - это убыток активных трейдеров.

• Ликвидность против информированных

Трейдеры, использующие правило ликвидности, покупают акции, если имеют избыток наличности или стали больше терпимы к риску. И продают акции, когда стали менее терпимы к риску и требуются наличные. Информированные трейдеры торгуют на основании частной информации о стоимости активов. Трейдеры ликвидности, как правило, торгуют портфель, в то время как информированные трейдеры склонны торговать тот или иной актив, о котором они имеют информацию. Трейдеры ликвидности потеряют, если торгуют с информированными трейдерами. Поэтому они стремятся определить своего контрагента. Информированные трейдеры с другой стороны стремятся скрыть свою личность. Многие модели рыночной микроструктуры включают взаимодействие трейдеров ликвидности (иногда их называют не информированными трейдерами) и информированных трейдеров.

• Индивидуальные против институциональных

Институциональные - это трейдеры пенсионных фондов, взаимных фондов, банков, хедж-фондов, эндаумент-фондов.Они являются главными игроками на рынке акций и облигаций, держат и управляют активами на большие объемы. Индивидуальные трейдеры торгуют намного меньшими объемами. Институциональный трейдер может выкатить на рынок 100 тыс. акций, где обычно торгуется объем в 3 тыс. акций.

• Публичные против профессиональных

Публичные трейдеры размещают ордера через брокеров. Профессиональные трейдеры - это маркетмейкеры или floor-трейдеры, обеспечивающие рынок ликвидностью. Внедрение компьютерной техники изменило это соотношение. Публичные трейдеры могут торговать также быстро, как и маркетмейкеры. По сути, грань между публичным трейдером и маркетмейкером начинается стираться. Маркетмейкеры имеют договора с биржей, которая возвращает им часть биржевой комиссии. Взамен они обязаны выполнять ряд требований по ликвидности (спред и объем).