Стандартное отклонение

Стандартное отклонение доходностей является наиболее распространенным показателем количества риска в финансах (волатильности). Это понятие пришло из статистики и рассчитывается на основе отклонений от среднего значения. В трейдинге стандартное отклонение используется при построении линий Боллинджера.

Преимущества и недостатки

Стандартное отклонение нетрудно рассчитать самостоятельно, а во многих программных продуктах оно определяется автоматически. Тем не менее, у этого индикатора есть ряд недостатков.

Во-первых, при расчете этого показателя на каком-то этапе изменения в доходности возводятся в квадрат. Другими словами, эта мера риска не проводит различий между сильным ростом счета и сильным падением.

Если ваша стратегия работает таким образом, что у вас на каждый очень крупный выигрыш приходится несколько маленьких убытков, то стандартное отклонение будет показывать довольно высокий уровень риска. Хотя торговая стратегия с такими параметрами идеально бы соответствовала золотому правилу трейдинга «урезай убытки и давай прибыли расти».

Во-вторых, если трейдер стабильно теряет деньги (например, ровно 2% каждую неделю), то эта стабильность отразится в маленьком значении стандартного отклонения – но разве кто-то захочет уменьшить риск таким способом?!

Модификация показателя

Существует модификация показателя стандартного отклонения, при вычислении которой учитываются только отрицательные результаты. Это решает проблему, когда сильный рост счета интерпретируется как риск. К сожалению, этот индикатор не запрограммирован в торговых платформах, так что каждый раз вам придется рассчитывать его самостоятельно.

Убыточный вывод: «Урезать риски и давать прибыли расти» – рискованная стратегия.

Прибыльный вывод: Стандартное отклонение доходностей – широко распространенный показатель для измерения риска торговой стратегии. Его основным недостатком является то, что риск рассчитывается как по отрицательным изменениями торгового счета, так и по положительным.