Секреты инвестирования в облигации

Если говорить об инвестировании, нельзя не сказать об облигациях. Облигации – ценные бумаги, дающие инвестору гарантии дохода. То есть облигацию называют ценной бумагой с фиксированным доходом. Это значит, что покупатель облигации знает, какой доход он получит, если будет держать облигацию до погашения. Этот доход ему гарантирован эмитентом ( тот кто выпустил) облигации.

Любая эмиссия (выпуск в обращение) ценных бумаг осуществляется с единственной целью – привлечение дополнительных денежных средств. То есть корпорация, или правительство, или местные власти выпускают облигации и меняют эти ценные бумаги на ваши деньги, обещая вам в будущем определенный доход.
Чтобы понимать каким образом можно получить инвестиционный доход от данного инструмента, необходимо знать основные характеристики облигации.

1. Номинал облигации, то есть ее номинальная стоимость. Это та сумма, которую получит держатель облигации при ее погашении. К примеру, облигация АКБ “Авангард” имеет номинал 1000 рублей – это значит, что при погашении держатель облигации получит 1000 рублей.

2. Рыночная цена. Это та цена, по которой вы можете купить облигацию до ее погашения.

Она может быть равна номиналу, а чаще всего меньше или больше номинала и указывается в процентах. Например, 98. Это значит 98% от номинальной стоимости, то есть ее стоимость 980 рублей.
3. Срок погашения. Этот срок показывает, когда данная облигация будет погашена и инвестор получит ее номинальную стоимость. Облигации – в отличие от акций – выпускаются на определенный срок: 1, 2, 5, 10, 15, 30 лет.

4. Размер купона. Купон – это промежуточные выплаты, которые эмитент платит держателям облигаций ежеквартально или ежегодно. Этот доход можно использовать как один из вариантов получения пенсии. Именно облигации довольно часто используют пенсионеры за рубежом для того, чтобы получать пассивный доход, так как размер купонных выплат устанавливается при выпуске облигации и не меняется до ее погашения. Это действительно очень хороший вариант получения пассивного дохода.

5. Доходность к погашению. Это один из основных параметров облигации, на которые обращает внимание инвестор. Доходность к погашению показывает, какой годовой доход получит инвестор, если будет держать облигацию до погашения. Рассчитывается исходя из номинальной стоимости, рыночной цены и срока погашения облигации.

Например, номинал облигации 1000 рублей, рыночная стоимость – 90% (900 рублей), срок до погашения – 5 лет. Какой доход получит в итоге инвестор? Упрощенный расчет таков: купил за 900, продал за 1000 и получил доход в размере 100 рублей (то есть 11,11 %) за 5 лет. Если эмитент делает промежуточные купонные выплаты, то доходность к погашению рассчитывается с учетом их реинвестиции в те же облигации с тем же доходом. Важен и срок до погашения: чем он больше, тем выше риск инвестора.
Хочу обратить Ваше внимание на то, что облигация может быть не только инструментом, который гарантирует инвестору определенный доход, но и спекулятивным инструментом.
Гарантия эмитента действует лишь в том случае, если инвестор держит облигацию до погашения. Если же Вы решаете ее продать на рынке раньше, то тут возможно получить либо доход, либо убыток. Поэтому очень часто облигации используют спекулянты. Особенно интересны для них облигации, выпущенные рискованными компаниями или странами, а также облигации с очень длинными сроками до погашения (20–30 лет) – такие облигации очень волатильны, то есть цены на них часто меняются то в меньшую, то в большую сторону, а в этом и заключается жизнь спекулянта.+

Доходность по облигации зависит от :

Размера учетной ставки

В период своего обращения на рынке цены на облигации меняются, находясь в обратной зависимости от процентных ставок на рынке.
Предположим, облигация выпущена на срок 10 лет с доходностью к погашению, равной 13 %. Текущая цена на облигацию – 930 рублей. Через 2 года ЦБ понизил учетную ставку, например, до 9%. Соответственно, вновь выпущенные облигации будут выпускаться тоже с меньшей доходностью. А для инвесторов, естественно, будет интересна облигация с большей доходностью и поэтому на облигацию с большей доходностью увеличиться спрос и рыночная цена. И она будет стоить, например, 960 рублей, а может быть и 1005 рублей.
И наоборот, если была выпущена облигация с купонным доходом 6%, а затем ЦБ повысил учетную ставку и другие облигации будут выпускаться уже с большей доходностью, соответственно, первая будет не так интересна для инвестора и ее цена будет снижаться.

Надежности эмитента.

Эмитентами облигаций могут быть:

– государство, то есть правительство;
– корпорации;
– местные власти (муниципалитеты).

Вы понимаете, что надежность облигации, выпущенной правительством Германии и облигации, выпущенные, например Украиной, имеют совершенно разный вес. То же самое относится и к корпорациям. Если облигации выпускает компания Coca-Cola, то эти облигации, безусловно, более надежны, чем облигации, выпущенные малоизвестной компанией. Поэтому при покупке облигаций необходимо уделять также огромное внимание оценке надежности эмитента.
Благодаря гарантированной доходности облигаций инвестор может более или менее точно прогнозировать свои будущие доходы от инвестирования в них, что совершенно невозможно при инвестировании в другие инструменты, в частности в акции.
И, если размер купона по облигации выше ее доходности к погашению, рыночная цена облигации будет выше ее номинала. Это необходимо учитывать при покупке облигаций, а так же всегда нужно смотреть, кто является ее эмитентом.