В центре внимания:

Рейтинги Народного банка подтверждены на уровне «ВВ/»

Рейтинги Народного банка подтверждены на уровне «ВВ/»

S&P Global Ratings подтвердило долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги АО «Народный банк Казахстана» (Халык Банк) на уровне «ВВ/». Прогноз — «негативный». Рейтинг банка по национальной шкале подтвержден на уровне «kzA». Об этом центру деловой информации Kapital.kz сообщили в пресс-службе рейтингового агентства.

«Кроме того, мы поместили долгосрочный кредитный рейтинг „В+“ и рейтинг по национальной шкале „kzBBB-“ АО „Казкоммерцбанк“ (ККБ) в список CreditWatch Positive. Мы подтвердили краткосрочный кредитный рейтинг банка на уровне „В“. Рейтинговое действие последовало за объявлением руководства Халык Банка 15 декабря 2017 г. об одобрении советом директоров сделки по присоединению ККБ к группе. Как ожидается, сделка будет завершена во второй половине 2018 г.», — сообщили в S&P.

Рейтинги Народного банка подтверждены на уровне «ВВ/» Qazkom и Народный станут единым банком

По мнению аналитиков, финансовый профиль Халык Банка останется в целом стабильным после возможного оттока капитала миноритарных акционеров, которые могут проголосовать против предстоящей реорганизации. Миноритарным акционерам в настоящее время принадлежит 19,95% совокупного акционерного капитала банка. В соответствии с законодательством Казахстана Халык Банк обязан выкупить акции миноритарных акционеров, которые проголосуют против реорганизации.

«Мы оцениваем показатели капитализации и прибыльности ККБ как „умеренные“, ожидая, что объединенный банк сможет поддерживать хорошие показатели прибыльности», — отметили в S&P.

При этом прогноз агентства относительно коэффицента RAC на ближайшие 12 месяцев основан на следующих допущениях:

• вливание капитала в размере 65,2 млрд тенге (около 195 млн долл.) в рамках докапитализации ККБ со стороны АО «Холдинговая группа „АЛМЭКС“», которое также является мажоритарным акционером Халык Банка (конечные собственники холдинговой группы — Динара и Тимур Кулибаевы);

• отток капитала в размере не более 20 млрд тенге вследствие выкупа акций миноритарных акционеров, которые проголосуют против реорганизации в форме присоединения ККБ к Халык Банку. По оценкам S&P, стоимость акций Халык Банка, находящихся в свободном обращении (19,95% совокупных акций), составляет около 177 млрд тенге. Данная оценка рассчитана на основе котировок на Лондонской фондовой бирже. В S&P ожидают, что доля миноритарных акционеров, которые проголосуют против реорганизации, будет относительно небольшой (не более 12% акций, находящихся в свободном обращении), поскольку Халык Банк представляет собой коммерческий банк с самым высоким рейтингом в Казахстане, что делает его привлекательным для иностранных инвесторов;

• невысокие годовые темпы роста кредитного портфеля объединенного банка — до 3% совокупных кредитов в годовом выражении в 2018—2019 гг., поскольку Халык Банк, скорее всего, будет сосредоточен на процессе интеграции ККБ, а не на активном росте кредитования;

• чистая процентная маржа на уровне около 4,2% в 2018—2019 гг. Этот показатель рассчитан с учетом ожидаемой стабильной чистой процентной маржи Халык Банка примерно на уровне 5% и ожидаемым умеренным ростом маржи ККБ с текущего уровня примерно 2% до 2,2−2,3% вследствие оптимизации кредитных операций и ресурсной базы;

• ежегодные расходы на формирование резервов — приблизительно 2,0−2,5% в ближайшие два года (что соответствует среднему показателю по банковскому сектору) — с учетом предположения о том, что резервы, сформированные в рамках сделки по приобретению ККБ, позволяют решить основные проблемы с качеством его активов;

• операционные расходы в размере около 105−110 млрд тенге в 2018—2019 гг. (в сравнении с 120 млрд тенге, которые мы оцениваем для Халык Банка и ККБ в 2017 г.) с учетом запланированной оптимизации расходов.

При этом оценка бизнес-позиции Халык Банка как «сильной» отражает, с одной стороны, его лидирующее положение в банковском секторе Казахстана, высокую диверсификацию бизнеса, наличие опытной управленческой команды и устойчивые показатели на протяжении экономического цикла, а с другой — риски, связанные с интеграцией недавно приобретенного ККБ, обремененного значительным объемом проблемных кредитов, сформированных в предыдущие годы.

Рейтинги Народного банка подтверждены на уровне «ВВ/» Экс-руководство Казкома слишком оптимистично смотрело на банк

«Мы полагаем, что интеграция ККБ может оказаться сложной задачей для Халык Банка, учитывая намного более слабое кредитное качество ККБ и по-прежнему сложные макроэкономические условия в Казахстане. Руководству Халык Банка предстоит продемонстрировать способность обеспечить хорошие внутренние механизмы контроля и систему риск-менеджмента в подразделениях, относящихся к ККБ, и, соответственно, способность ККБ генерировать прибыль на постоянной основе. Мы можем понизить оценку бизнес-позиции Халык Банка в случае значительного ухудшения высоких в настоящее время показателей прибыльности и стабильности бизнеса группы в связи с приобретением ККБ», — сообщили в агентстве.

По оценкам S&P, консолидированный профиль фондирования Халык Банка останется «сильным», а показатели ликвидности «адекватными».

«Мы считаем, что Халык Банк имеет высокую системную значимость для банковского сектора Казахстана, поэтому дологосрочный кредитный рейтинг банка включает одну дополнительную ступень относительно его оценки характеристик собственной кредитоспособности (stand-alone credit profile — SACP). После завершения присоединения мы приравняем рейтинги ККБ к рейтингам Халык Банка и отзовем их, поскольку ККБ прекратит существовать как отдельное юридическое лицо», — написали в S&P.

Прогноз «Негативный» по рейтингам Халык Банка отражает риски, связанные с интеграцией ККБ, которые мы оцениваем как высокие в ближайшие 12 месяцев, учитывая слабые макроэкономические условия и сложную операционную среду в банковском секторе Казахстана.

Кроме того, S&P планирует вывести рейтинги ККБ из списка CreditWatch после завершения его присоединения к Халык Банку.

Источник

Читайте также
Поделиться в ВК Поделиться в Facebook Поделиться в Twitter Расшарить в ЖЖ Поделиться в ММ Поделиться в Одноклассниках

23.12.2017 8:34 | Анна Кошера

Поиск:

Поиск
Лента последних новостей
Альянс02 VK
Альянс02 в Facebook
Альянс02 в Твіттері
Альянс02 в Google+
Все права защищены © 2008-2019 Финансовый вестник
Любое копирование материалов с сайта alyans02.ru без указания обратной активной гиперссылки на источник запрещено.