«Психология рынка Форекс»

Рецензия на книгу Томаса Оберлехнера «Психология рынка Форекс»
Основная идея книги Томаса Оберлехнера «Психология рынка Форекс» состоит в том, чтобы прояснить, насколько различные психологические теории соответствуют происходящему на рынке Форекс. Книга основана на опросах реальных участников рынка – несколько сотен валютных трейдеров в Северной Америке и Европе.

В целом, в «Психологии рынка Форекс» представлен стандартный набор тем по психологии рынка. Но есть две главы с интересным материалом, который трудно найти где-то еще. В одной из этих глав рассказывается о формировании ожиданий на рынке Форекс, при этом проводится параллель с экономической теорией о том, как люди голосуют в конкурсах красоты. Вторая необычная глава – о том, какие метафоры трейдеры используют для описания рынка, как это отражает их психологию и как это влияет на их торговые решения.

(Ошибочные) мнения трейдеров об ошибочности мнений

Если учесть, что одна из основных тем книги – нерациональность и когнитивные ошибки в суждениях, то не совсем понятно, стоило ли автору вообще полагаться на мнения (!) трейдеров. Тем не менее, многие психологические теории в книге иллюстрируются высказываниями реальных участников рынка Форекс.

Автор разбирает довольно широкий круг тем: нерациональность рынка, поведенческие финансы, влияние эмоций, стадное поведение, тенденция сохранения статус-кво, чрезмерный оптимизм, другие когнитивные искажения и т.д. Если вы не сталкивались с этим раньше, то книга Томаса Оберлехнера будет неплохим введением в психологию Форекс (да, и любого другого финансового рынка).

Глава 4. Как формируются ожидания?

В «Психологии рынка Форекс» автор рассматривает, как валютные трейдеры формируют ожидания. Его вывод состоит в том, что участники рынка используют метаожидания, то есть не ожидания о реальных событиях, а ожидания об ожиданиях других трейдеров.

Другими словами, люди пытаются предсказать не то или иное событие, а как другие участники отреагируют на это событие и как они будут себя вести. Если вы имеете опыт биржевой торговли, то вряд ли это будет так уж неожиданно для вас. (А, может и неожиданно — ожидания…они ведь такие…)

При этом большое значение может оказать мнение какого-то отдельного трейдера, известного своими хорошими прогнозами. Или даже просто того, кто громче заявляет о себе. Финансовые результаты не всегда могут показать успешность трейдера (часто их просто не разглашают). Даже отзывы на работу управляющих влияют на рынок (посмотрите, к примеру, на отзывы про трейдера Кондакова).

Более интересно то, что использование таких метаожиданий очень похоже на способ, каким люди голосуют в конкурсах красоты. Как показывают исследования, люди часто голосуют не за то, что нравится лично им, а пытаются «отгадать», что понравится большинству других людей.

Получается, что если вы торгуете внутри дня, то вам нельзя отстраняться от рыночного «шума», а, наоборот, нужно стремиться по максимуму использовать его.

Каким должен быть хороший трейдер

В «Психологии рынка Форекс» приведены результаты опроса участников валютного рынка относительно качеств идеального трейдера. На первых местах по важности оказались такие качества, как быстрота реакции, дисциплинированность, опыт, сосредоточенность, стрессоустойчивость. Наименьшее значение имеют любознательность, математические способности, компьютерная грамотность, организаторские способности, оптимизм, социальные навыки.

Глава 7. Метафоры и торговые решения

Томас Оберлехнер анализирует, какие метафоры используют трейдеры для описания рынка. Он выделяет семь основных типов:

1) базар,

2) машина,

3) живое существо,

4) азартная игра,

5) спорт,

6) война,

7) океан.

По его мнению, с которым я согласен, используемые метафоры «выдают» то, какие убеждения есть у трейдера относительно рынка. А эти убеждения, в свою очередь, влияют и на то, как он будет воспринимать рынок: стоит ли его бояться, можно ли его предсказать, существуют ли какие-то правила, можно ли на нем заработать или нужно бежать с него как можно быстрее, что важно для успеха – опыт и ответственность или счастливое совпадение внешних обстоятельств, и так далее.

Естественно, что эти убеждения будет непосредственно влиять на успешность трейдинга. Получается, что если трейдер испытывает какие-то психологические проблемы на рынке, то он может определить их причину по тем метафорам, которые он использует для описания рынка – и при необходимости изменить свое представление о рынке.

Избранные цитаты из книги «Психология рынка Форекс»

«Интуитивное принятие не следует путать со случайным или иррациональным. Скорее рыночная интуиция строится на опыте и узнавании рыночных моделей». Согласен. Интуиция не возникает сама по себе, а нарабатывается в результате опыта.

«Трейдеры не обрабатывают информацию полностью рациональным способом…Они пользуются психологическими методами сокращения и упрощающими эмпирическими правилами, которые помогают им обрабатывать рыночную информацию быстро». Согласен. Эвристические методы помогают в трейдинге, и вообще в жизни, но иногда приводят к плохим последствиям .

«Ожидания на валютном рынке являются скорее результатом социальной динамики, нежели отражением “объективной” информации о внешнем мире». Согласен. Идея метаожиданий, которую Оберлехнер описывает в книге по психологии Форекс, используется многими трейдерами.

«Корреспондент хочет получить тему. Он ничего не знает о предмете. Так что пока ты можешь дать ему историю, которая выглядит правдоподобно, он не отвяжется от тебя, как липучка». Согласен. Опасно полагаться на объяснения финансовых СМИ – в человеческой природе заложена потребность находить взаимосвязь даже там, где ее нет.

«Участники пользуются метафорами не только для иллюстрации важных аспектов валютного рынка, но также для определения своих собственных торговых действий». Согласен. Убеждения, даже не воспринимаемые сознательно, влияют на то, как трейдер будет торговать. К счастью, убеждения можно изменить на те, которые более полезны для трейдинга.

Моя рекомендация: если вы ничего не знаете о психологии Форекс, то книга Томаса Оберлехнера будет хорошим введением в эту тему. Для тех, кто уже знаком с различными психологическими эффектами и ловушками на финансовых рынках, могут найти новые интересные вещи в главах «Психологии рынка Форекс», рассказывающих о формировании ожиданий трейдеров и о метафорах валютного рынка.