Правильный наклон

Алан Фарли является частным трейдером и автором «Hard Right Edge» - комплексного источника для трейдеров по обучению, техническому анализу и краткосрочным методикам. Он также является автором бестселлера «Мастер-свинг трейдер» и популярным ведущим колонки на сайте «The Street.com». Алан уже более десяти лет присутствует на рынках в качестве трейдера, консультанта и автора.

Скользящие средние (MA) идентифицируют уровни
поддержки и сопротивления, произведенные ценовым
действием на заданной длине цикла, разворачиваясь
верх и вниз в ответ на широкие тренды. Долгосрочные средние разворачиваются более медленно, чем краткосрочные, с наклоном, идентифицирующим технические условия, которые повышают
или снижают шансы для проникновения цены. Экспоненциальные Скользящие средние (EMA) меняют наклон быстрее, чем простые Скользящие средние (SMA), из-за их более быстрого построения.
Цена, отступающая сверху для тестирования к повышающейся
Скользящей средней, с большей вероятностью
удержится на этой поддержке, нежели при тестировании
снижающейся Скользящей средней. Цена, подскакивающая снизу к снижающейся Скользящей средней с большей вероятностью развернется, нежели при тестировании повышающейся Скользящей средней. Множественные Скользящие средние с различными
длинами цикла усложняют эти сценарии, потому
что некоторые могут повышаться, в то время как другие снижаться.

Относительный уклон

Долгосрочные средние изменяют наклон менее часто, чем краткосрочные. Например, 20-дневная Скользящая средняя может колебаться между повышающимся и снижающимся наклонами многократно за трехмесячный период, в то время как 50-дневная MA может изменить направление два или три раза. Тем временем, 200-дневная MA может вообще не изменить своего направления или сместиться выше или ниже лишь один раз.
Эта относительность наклона может двумя способами
входить в игру при анализе графиков. Во-первых, долгосрочная средняя всегда выступает более надежной поддержкой или сопротивлением, чем краткосрочная средняя. Например, поддержку или сопротивление 200-дневной MA сломать сложнее, чем поддержку или сопротивление 50-дневной MA. Во-вторых, повышающийся и снижающийся наклоны служат дополнительным плюсом или наоборот минусом для надежности поддержки или сопротивления, в зависимости от местоположения цены относительно Скользящих средних.
В этой иерархии, повышающаяся долгосрочная
Скользящая средняя выступает более сильной поддержкой, чем горизонтальная или снижающаяся средняя, когда цена торгуется выше этого уровня, также обеспечивая более сильную поддержку, чем краткосрочная повышающаяся или снижающаяся Скользящая средняя. Наоборот, снижающаяся долгосрочная
Скользящая средняя выступает более надежным
сопротивлением, чем повышающаяся или горизонтальная
средняя, когда цена торгуется ниже этого уровня, а также является более надежным сопротивлением, чем краткосрочная повышающаяся или снижающаяся средняя.

Диаграмма 1. ( Под постом)
Взаимодействие цены с 200- и 50- дневной EMA.

Как мы видим на диаграмме выше, цена нарушает
поддержку 50- и 200-дневных экспоненциальных
Скользящих средних в начале 2015 года и начинает
нисходящий тренд. Краткосрочное повышение развернулось от совпадающих Скользящих средних в марте (1), в то время как обе линии указывали на движение ниже. Второе тестирование наклоненной вниз 50-дневной EMA (2) послужило разворотным сигналом
в апреле, в то время как цена проникает через повышающуюся среднюю в следующих двух тестированиях, но развернулась от нисходящей 200-дневной EMA (3 и 4), которая представляет собой более сильное сопротивление. Затем она застревает между повышающейся краткосрочной и снижающейся долгосрочной
средними (выделено синим цветом), отскакивая от них, как теннисный шарик.

Значение для торговли

Если цена находится выше повышающихся долго-
и краткосрочных Скользящих средних, то это создает
бычью конвергенцию, которая благоприятствует торговле в длинную сторону, с более крупными позициями и более длительными периодами удержания сделок. Такое техническое совпадение обычно во время восходящих трендов или бычьих рынков. Цена ниже повышающихся долго- и краткосрочных средних создает бычью дивергенцию, которая благоприятствует покупкам с глубины и возможностям игры на недооцененности актива. Если цена находится выше Скользящих средних с противоположными наклонами, указывающими на конфликтующие сигналы, где повышающаяся долгосрочная средняя поддерживает игру в длинную сторону, в то время как нисходящий наклон краткосрочной средней указывает на более высокие риски такого подхода.

Если цена находится ниже снижающихся долго- и краткосрочных средних, то это создает медвежью конвергенцию,
которая придает силу стратегиям торговли на продажу, с более крупными позициями и более длительным периодом удержания. Такое техническое совпадение характерно для нисходящих трендов или медвежьих рынков. Если цена находится выше снижающихся
долго- и краткосрочных средних, то это создает медвежью дивергенцию, что указывает на целесообразность фиксации прибыли по длинным позициям и открытию коротких позиций. Когда цена торгуется ниже средних с конфликтующими сигналами противоположных наклонов, где снижающаяся долгосрочная
средняя указывает на предпочтительность игры в короткую сторону, в то время как повышающийся наклон краткосрочной средней предупреждает о надвигающемся формировании основания.
Эти сценарии охватывают лишь небольшую часть сложных взаимосвязей между ценой, Скользящими средними и их наклоном. Конфликты между ними должны приветствоваться, потому что переплетающиеся ценовые структуры создают мощный задел
для кратко- и долгосрочных торговых возможностей.

Диаграмма 2. (под постом)
Колебание цены через выравнивающиеся Скользящие средние.

Однако, следует проявлять осторожность, когда Скользящие средние выравниваются и сходятся, а цена начинает колебаться через эти узкие уровни. Это смешанное действие указывает на высокий уровень шума, что может сигнализировать о длительных периодах
слабых торговых возможностей.

Скользящие средние переходят на горизонтальные
траектории на боковых рынках, что понижает их ценность для торговых и инвестиционных решений. На диаграмме выше мы видим, как акции «General Electric» распродавались в конце 2013 года и провели 2014 год, двигаясь в боковой и изменчивой манере.
Цена пересекала 50-дневную EMA более 20 раз в течение этого периода, подавая множественные ложные сигналы. 200-дневная EMA также выровнялась, в то время как цена пересекала ее больше дюжины раз.

Заключение

Можно агрессивно торговать в длинную сторону, когда цена находится выше повышающихся долго- и краткосрочных Скользящих средних. Также можно агрессивно торговать в короткую сторону, когда цена находится ниже снижающихся кратко- и долгосрочных
Скользящих средних. При этом следует проявлять осторожность, когда наклоны не совпадают, или когда цена торгуется ниже повышающихся средних, либо выше снижающихся средних.