Как процентные ставки влияют на фондовый рынок и нас?

Процентные ставки. Многие люди следят за их значениями, ведь они могут сильно влиять на фондовый рынок и не только. Но как и почему? В этой статье мы рассмотрим некоторые связи между процентными ставками и биржевым рынком и то, как они влияют на нашу жизнь.

Влияние на цены акций

Как вы уже поняли, изменения процентной ставки ФРС затрагивает и потребителей и компании, но помимо этого на фондовый рынок также оказывается сильный эффект. Существует такой метод анализа компании, согласно которому необходимо взять сумму всех ожидаемых будущих денежных потоков и дисконтировать их к текущему периоду. Чтобы определить цену акций по данному методу, необходимо дисконтированную сумму будущих денежных потоков разделить на количество акций в обороте. Стоимость акций колеблется в результате различных ожиданий относительно будущих доходах компании. В связи с этим и акции постоянно продаются и покупаются по разным ценам инвесторами.

Если будет замечено, что у компании увеличивается себестоимость продукции или ожидается уменьшение прибыли в связи с увеличением расходов по кредитам или, к примеру, снижения спроса, то предполагаемая сумма будущих денежных потоков понизится. В такой ситуации, при неизменности остальных условий, цена на акции такой компании будет снижаться. По информации из первой части статьи понятно, что долговая нагрузка в случае повышении процентной ставки увеличивается, следствием этого будущие доходы компаний будут меньше, чем прогнозировалось раньше, таким образом ФРС затрагивает и фондовый рынок.

Влияние на инвестиционную сферу

Для большинства инвесторов, падающий рынок или снижающийся курс акций не лучший результат J. Инвесторы хотят видеть, как их вложенные деньги растут в стоимости. Такая прибыль получается за счет роста курса акций и выплаты дивидендов. С негативным прогнозом или ожиданием снижения будущих доходов, инвесторы не получат столько же прибыли от роста курса акций, в итоге покупать и владеть акциями уже не будет таким перспективным занятием.

Кроме того, инвестиции в ценные бумаги могут быть расценены как слишком рискованные по сравнению с другими видами инвестирования. Когда ФРС поднимает процентную ставку, государственные ценные бумаги, такие как казначейские векселя и бонды, рассматривается как самые безопасные и обычно увеличиваются в цене соответственно росту процентных ставок. Другими словами, «надежный» уровень прибыли повышается, делая эти инвестиции более привлекательными.

Итог

Процентная ставка, устанавливаемая ФРС, оказывает масштабное влияние на экономику. В случае увеличения ставки, глобальный эффект – уменьшение денег в свободном обращении, которое поддерживает инфляцию на низком уровне.

Наряду с этим стоимость заемных ресурсов (кредиты) становится дороже, это также отражается на потребительском спросе и бизнесе компаний. Что же касается фондового рынка, то инвестиции в акции становятся менее привлекательными.

Нужно понимать, что эти факторы и последствия взаимосвязаны, причем достаточно тесно. Но все же изменение процентной ставки, далеко не единственный и не основной фактор ответственный за формирование цены акций. А увеличение акций не всегда несет в себе только отрицательные эффекты.