В центре внимания:

Как инвестировать, как Уоррен Баффетт

Уоррен Баффетт главный исполнительный директор Berkshire Hathaway, считается одним из мудрейших и самых популярных инвесторов в мире. Даже если у вас нет 50 млрд. долларов чтобы инвестировать с Уорреном Баффеттом, вы можете следовать простым правилам Оракула из Омахи и они вам принесут приличные дивиденды.

Мера производительности в рассчете на акцию

Ценное представление о стиле инвестирования Уоррена Баффетта можно получить, просматривая годовые отчеты его холдинговой компании Berkshire Hathaway. В нем Баффетт излагает некоторые з основных принципов его инвестиционной философии.

В своем отчете за 1983 год Баффетт заявил: «Наша долгосрочная цель состоит в том, в максимизации среднегодового темпа роста внутренней стоимости Berkshire Hathaway в пересчете на акцию. Мы не измеряем значение рентабельности или производительность Berkshire относительно ее размеров; в пересчете на акцию мы измеряем прогресс компании».

Баффетт не обращает внимания на краткосрочные колебания стоимости компаний лежащих в основе его бизнеса или акций Berkshire Hathaway, но вместо этого фокусирует внимание на способности компаний, в которые он инвестирует, увеличивать их внутреннюю стоимость с течением времени. Чем быстрее эта группа компаний увеличивает свою внутреннюю стоимость, тем быстрее увеличивается стоимость Berkshire Hathaway.

Покупать недооцененные компании

Это делается на основании анализа финансовой отчетности основных показателей компании, а также других ключевых показателей с целью определения внутренней стоимости акций. Конечно, эта система не может защитить от случайных ошибок, так как невозможно точно предсказать, как акция будет себя вести в будущем, но использование стратегии стоимостного инвестирования Баффетта должно служить для вас веским индикатором.

Для определения внутренней стоимости бизнеса Баффетт фактически использует уравнение Чистой приведенной стоимости. Баффетт определяет внутреннюю стоимость как «дисконтированную стоимость денежных средств, которые может принести бизнес после возврата инвестированных средств».

Возврат на капитал

В том же 1983 году в письме акционерам к Berkshire Hathaway Баффетт подчеркнул важность владения или наличия доли в диверсифицированной группе компаний, возврат на капитал по которым постоянно превышает среднее значение.

Но что именно, по его мнению инвестиционного магната, квалифицируется как «возврат на капитал выше среднего»?

В действительности Баффетт предоставил своим акционерам эти параметры в годовом отчете Berkshire Hathaway за 2011 год, в котором он рассматривает компании с секторов производства, обслуживания и розничных операций.

«Некоторые компании обладают потрясающими экономическими показателями, измеряемыми чистыми материальными активами, низкой долей заемных средств и прибылью после уплаты налогов от 25% до 100%. Другие приносят хорошую прибыль в районе 12%-20%. Некоторые, однако, имеют очень низкую отдачу, что является результатом серьезных ошибок, которые я сделал в моей работе размещения капитала», – говорится в докладе.

Применение этих принципов

Хотя маловероятно, что среднестатистический инвестор сможет повторить успех Баффетта, но конечно все могут применять эти основные принципы в собственном инвестировании.

Покупая облигации, акции, недвижимость или бизнес любой человек может оценить потоки денежных средств и их устойчивость. Таким образом, он может вычислить внутреннюю стоимость.

Что касается недвижимости и частного бизнеса, то инвестор может определить свободный денежный поток в недвижимости или бизнесе и свободный возврат на капитал.

Информацию относительно акционерных компаний он может найти на легкодоступных ресурсах в интернете, которые предоставляют должным образом вычисленные свободный возврат на капитал отдельных компаний, а также прогнозы аналитиков относительно будущего свободного денежного потока. Затем инвесторы могут использовать эти данные для сравнения.
Как инвестировать, как Уоррен Баффетт

Читайте также
Поделиться в ВК Поделиться в Facebook Поделиться в Twitter Расшарить в ЖЖ Поделиться в ММ Поделиться в Одноклассниках

11.04.2016 5:00 | Анна Кошера

Поиск:

Поиск
Лента последних новостей
Альянс02 VK
Альянс02 в Facebook
Альянс02 в Твіттері
Альянс02 в Google+
Все права защищены © 2008-2019 Финансовый вестник
Любое копирование материалов с сайта alyans02.ru без указания обратной активной гиперссылки на источник запрещено.