Институциональные инвесторы

Институциональные инвесторы являются важными игроками на рынке ценных бумаг. К ним относятся компании (юридические лица), которые аккумулируют, а потом инвестируют чужие денежные средства. Этим они отличаются от обычных трейдеров, которые используют в биржевой торговле собственные средства (и одолженные у брокера). Институциональные инвесторы, как правило, оперируют значительными объемами средств, поэтому неповоротливы и больше ориентируются на долгосрочные вложения.

К институциональным инвесторам относятся паевые инвестиционные фонды (ПИФы), пенсионные фонды, хедж фонды, страховые компании, банки, суверенные фонды и другие.

Крупные игроки
Так как институциональные инвесторы управляют как своими, так и чужими деньгами, то они распоряжаются огромными капиталами. Именно поэтому такие инвесторы являются крупнейшими игроками на финансовых рынках.

Считается, что институциональные инвесторы обладают лучшей способностью управлять деньгами, чем обычный человек за счет того, что крупные игроки имеют доступ к более надежной и более актуальной информации. Часто они могут напрямую общаться с руководством компаний, акции и облигации которых обращаются на бирже. В отличие от розничных инвесторов, институционалы могут нанять собственный штат финансовых аналитиков для прогнозирования рынков и оптимизации финансовых вложений.

Неповоротливые игроки
Тем не менее, необходимость инвестировать большие суммы денег делает институциональных инвесторов неповоротливыми – в отличие от розничных инвесторов, они не могут ловить все колебания рынка, а вынуждены ориентироваться на долгосрочные тенденции.

Крупный фонд может затратить месяцы на то, чтобы сформировать позицию в какой-то бумаге, чтобы при этом не слишком разогнать ее котировки. Аналогично, месяцы могут уйти на то, чтобы выйти из позиции, не обрушив цену на эту акцию. Поэтому принимая решение по тому или иному финансовому инструменту, такой фонд будет учитывать факторы и тренды, которые будут оказывать влияние на цену в течение месяцев, а, может, даже и лет.

Институциональные инвесторы и брокерские компании
В большинстве случаев институциональные инвесторы совершают покупки и продажи финансовых инструментов через брокерские компании. Формирование больших позиций требует особого мастерства, поэтому обслуживание таких клиентов является хорошим источником комиссионных для брокеров.

Чтобы сделать свои услуги более привлекательными для институционалов, брокеры нанимают команды финансовых аналитиков. Хотя многие крупные игроки имеют и свои исследовательские команды, мнение аналитиков из брокерских контор также принимается во внимание – как при выборе финансовых инструментов, так и при выборе брокера, через которого осуществлять вложения.

Так как крупные клиенты заинтересованы преимущественно в долгосрочных инвестициях (в сравнении с розничными спекулянтами), то аналитики брокерских контор ориентируются на фундаментальный анализ для построения своих рекомендаций.

Убыточный вывод: Прибыль на бирже зависит от того, получится ли угадать движения крупных игроков.

Прибыльный вывод: Институциональные инвесторы – крупнейшие игроки на финансовых рынках, которые управляют как своими, так и чужими средствами. Преимущество таких игроков в их большей информированности, недостаток – в неповоротливости.