Финансовые пузыри и трендовые системы

Инвестиционные мании и финансовые пузыри существуют, вероятно, с тех пор, как люди начали торговать на финансовых рынках. В публикации, которую мы сегодня посмотрим, разбираются некоторые из наиболее известных рыночных пузырей в истории и сопутствующая им экстремальная волатильность и просадки их участников. Далее в ней разбирается простой трендоследящий подход, который инвесторы могут использовать для управления своими рисками.

Рассмотрев 12 рыночных пузырей, авторы пришли к выводу, что трендоследящая система могла бы улучшить доходность и в то же время снизить волатильность (кривой доходности). И самое важное — она существенно снизила бы просадки, что подтвердило бы самое важное правило в инвестировании — выжить сегодня, чтобы инвестировать еще и завтра.

В качестве забавного примера посмотрим на акции Компании Южных Морей (South Sea Company). В 1720 году с этой акцией случился классический финансовый пузырь, в котором даже участвовал сэр Исаак Ньютон. (пример под постом №1)

Примерно такую доходность (красная линия) показала бы простая трендоследящая модель. (Рисунок №2)

Открывать и закрывать сделку, используя количественные методы (теханализ, поиск точек) — нелегко. С точки зрения психологии и поведения человека, очень трудно применять эти методы во времена, когда это наиболее необходимо. Нужна сильная дисциплина. Вероятно, поэтому многие трейдеры предпочитают убрать стоп-лосс или отодвинуть его подальше, чтобы переждать неспокойные времена. Также часть трейдеров прибегает к «замкам» — локированию позиций.
В конечном итоге, трендоследящий подход дает просадки, но приносит и большой общий профит и позволяет инвесторам торговать в будущем. Это называется «выжить сегодня, чтобы торговать завтра».