Что такое Деривативы?

Дериватив – ценная бумага с ценой, которая зависит от одного или нескольких базовых (лежащих в основе) активов. Сам дериватив – это контракт между двумя или более сторонами. Его стоимость определяется колебаниями базового актива. Наиболее распространенными базовыми активами являются акции, облигации, биржевые товары, валюты, процентные ставки и рыночные индексы.

Деривативы торгуются либо over-the-counter (OTC) либо на классических биржах. OTC-деривативы составляют большую часть существующих производных инструментов и являются нерегулируемым. В связи с этим OTC-деривативы несут в себе повышенный риск для контрагентов сделки, нежели стандартизированные деривативы, которые торгуются на биржах и регулируются соответствующим образом.

Первоначально, деривативы использовались, чтобы сбалансировать цены на товары, торгующиеся на международном уровне. Так как валюты каждых стран имеют разную ценность, трейдерам была необходима система учета курсовых различий. Сегодня, деривативы очень разнообразны и применяются практически в любой области. Есть даже деривативы, основанные на данных о погоде, к примеру, таких как количество дождливых или солнечных дней в отдельном регионе.

Деривативы делятся на несколько различных видов. Также, деривативы выполняют множество функций и служат разным целям, в зависимости от базового актива. Некоторые виды могут использоваться для хеджирования или подстраховки от повышенного риска, могут использоваться для спекуляций типа «пари» относительно будущей цены актива.
Пример: инвестор из Европы, приобретающий акции американской компании за евро (которые конвертируются в доллары на момент совершения сделки), подвергается валютному риску, держа эти бумаги в своем портфели. Чтобы подстраховаться, инвестор может купить фьючерсы на валюту, чтобы иметь на будущее точный курс, который позволит ему продать бумаги и обменять доллары обратно на евро. Кроме того, для большинства деривативов характерен высокий леверидж.

К основным видам деривативов относят:

1. Фьючерсы
2. Форвардные контракты
3. Свопы
4. Опционы
5. Кредитный дериватив
6. Ценные бумаги, обеспеченные закладной

Итак, дериватив – это категория ценных бумаг, имеющих разнообразные финансовые цели и решения, в зависимости от базового актива, лежащего в основе дериватива. Чтобы полноценно использовать производные инструменты необходимо полностью понимать риски, связанные с деривативом, а именно: контрагентская схема взаимоотношений, базовый актив, цена и сроки истечения, окончания действия.