Что это - Маклериат ?#Биржа #Forex #NYSE

За все время функционирования товарной #биржи на ней выделились главные активные лица – брокеры и маклеры. Основной задачей маклера на бирже является обеспечение непосредственно биржевой деятельности. Маклер – своеобразный посредник, который по велению и за деньги клиента выявляет спрос и предложение, а так же осуществляет всю работу по совершению, оформлению и регистрации сделки. Следует выделить основные функции маклера:

• техническое оформление сделки;
• регулирование и контролирование выполнения сторонами договора;
• принятие действий к выполнению всех требований клиентов или продавцов при отказе сторон выполнять преддоговорные действия;
• экспертиза всех партий товаров, которые поступают на товарную биржу.

Задача брокера заключается в том, чтобы помочь во включении товара в рыночный оборот. Они выполняют услуги посредника при заключении сделки купли-продажи, как на самой торговой бирже, так и вне ее пределов. В их обязанности входит знание конъюнктуры рынка, эффективных путей сбыта и закупки товара, специализация на узком ассортименте продукции. Брокерами признаются те лица, которые купили на торговой бирже место брокера через специальную брокерскую контору. Не позже, чем за день до торгов, товаровладельцы дают брокерам задания о продаже продукции. Торги осуществляются по специальным секциям, в которых главенствуют ведущие таких торгов – маклеры.

Каждый из маклеров дает брокерам время для выдвижения их предложения, условия которого не могут быть изменены далее. В течение нескольких минут выявляется спрос на данный товар. В случае, если брокер не объявил о снятии своего товара, то оно считается действующим и желающие имеют право заключить сделку с данным брокером. Кроме того, все имеют право заключать сделки купли-продажи на бирже от своего имени как лично, так и через брокерские и маклерские конторы. Правом организации таких контор могут пользоваться только непосредственные участники бирж.

Существуют открытые и закрытые товарные биржи. Разница в следующем: на закрытой товарной бирже все сделки могут заключаться только между биржевыми брокерами и маклерами, представляющими интересы и выступающими от имени участников торгов и разовых посетителей. На открытых же товарных биржах сделки могут быть заключены как самостоятельно клиентами, так и через посредников. Успех товарной биржи прямо зависит от брокерских контор. Брокеры получают прибыль не от самого членства на товарной бирже, а от собственной деятельности. Чем больше проведенных сделок брокером, тем больше получаемая им комиссия.

Биржевая котировка

Котировка на бирже – это фиксация действующих контрактных цен и ввод типичной цены по биржевым итогам за какой-либо период времени, зачастую день. Биржевая котировка цен в настоящее время набирает все большее влияние. К примеру, на Чикагской бирже время от времени происходит сбор брокеров, определяющих цены на продукты питания. А эти цены распространяются на всю страну. Биржевая котировка является ориентиром при заключении многих сделок как на бирже, так и вне ее. В результате торгов, комиссия по котировке вводит типичную цену. В своей сущности, это цена преобладающей реализации. Она наиболее вероятна по причине исключения форс-мажорных обстоятельств. Когда заключается большое количество сделок, типичная цена высчитывается как средняя. Исходными данными для котировки является информация об участниках сделки и ценах, по которым они желают заключить сделку с данным товаром.

Биржевой арбитраж, печать и реклама

На всех товарных биржах есть биржевой арбитраж. Комиссия арбитража на бирже является своеобразным судом. Членами такого суда не могут стать ни участники, ни гости биржи. Эта комиссия разрешает спорные случаи, которые связанные с:

• Продажей-покупкой контрактов.
• Проведением сделок.
• Соблюдением правил биржи.
• Выполнением договоров и контрактов.

Вместе с этим комиссия доводит до участников товарной биржи сведения о клиентах, не выполняющих взятых на себя обязательств.

Также на многих биржах имеет место быть биржевая печать. Это связано с тем, что биржевая торговля не может функционировать без торговой информации. Поэтому множество бирж выпускают свои информационные издания. В специальных бюллетенях опубликовываются котировальные таблицы, типичные цены, уровень спроса и предложения. Такие бюллетени играют роль связующего звена для всей биржевой сети, благодаря обмену бюллетенями между разными биржами.

Как и везде, на товарной бирже существует реклама, выполняющая следующие задачи:

• изучение спроса и предложения;
• информирование участников биржи о продвижении новой продукции, которую можно задействовать на бирже;
• ознакомление покупателей с продукцией и ее потребительскими характеристиками.

Таким образом, реклама на бирже способствует подготовке покупателей различным видам товаров, которые предлагаются на бирже.

Маклериат и все, что с ним связано

Базовыми операциями на товарных биржах являются:

• Клиринговая операция.
Помогает в избегании неудобства круговых расчетов. Во время заключения сделок на товарной бирже может произойти случай, в результате которого возникают взаимные долговые обязательства между участниками торга. В конце торгов для погашения суммы палата для расчетов проводит анализ сделки и устанавливает чистую маржу для обоих участников.

• Фьючерсные и форвардные контракты.
Это специальные соглашения на продажу-покупку определенного товара в будущем времени. Форвардные контракты предполагают в себе предварительно установленную цену. Все расчеты по контрактам происходят в момент его заключения.

• Опцион.
В процессе купли-продажи фьючерсных контрактов риск иногда выше возможностей спекулянтов. Опцион же снижает этот риск. В данном случае клиент наделяется правом (при этом, не обязуясь купить) продать контракт, если ему это будет нужно. При отказе продавец выигрывает от покупателя цену его риска, которая заранее оговорена и определена по различным методам.

• Хеджирование.
Так как основная функция фьючерсного рынка - перенос рисков с тех, кто желает его избежать, то есть, хеджеров, на тех, кто имеет возможность его принять, т.е. спекулянтов, рынок характеризуется стандартизированностью контрактов и высокой ликвидностью. Поскольку все договора стандартизированы, не всплывает необходимость проверки надежности другой стороны. А ликвидность дает возможность продать товар по зафиксированной цене, независимо от того, изменится ли она в будущем.

• Спекуляция.
Спекулянты заинтересованы в колебаниях на рынке. Так как размер маржи при свершении сделки небольшой, спекулянты имеют достаточно большую свободу действий для своих маневров. Он не заинтересован в осуществлении конкретного вида продукции. Спекулянтами могут быть и квалифицированные трейдеры и частные лица.

Маклериат и брокерские конторы: как организовываются торги?

В начале 90-х в Москве были основаны три товарные биржи:

• Российская товарно-сырьевая биржа( РТСБ).
• Московская товарная биржа( МТБ).
• Московская товарная биржа стройматериалов (МТСБ).

Не смотря на то, что на данный момент функционирует множество товарных бирж, в России эти первые биржи являются самыми эффективными. РТСБ – закрытая биржа и действовать на ней имеют право только брокеры. Эта биржа функционирует как акционерное общество. Все акционеры владеют только одной акцией и имеют только один голос на акционерном собрании. Среди акционеров этой биржи присутствуют иностранные как физические, так и юридические лица. Основными направлениями деятельности РТСБ являются котировка цен и торговля оптом. Доход биржи складывается из отчислений от прибыли брокеров и составляет 0,3 процента от суммы заключенных сделок. При помощи данной биржи отечественные предприятия вовлекаются в мировую торговлю. Также РТСБ участвует в приватизации государственных учреждений, приносящих убыток. Брокеры вкладывают деньги в развитие для их будущей перепродажи в собственность акционерам.

МТБ – также закрытая биржа. На ней введен принцип «биржевого круга», который заключен в продаже только однотипной продукции. Организация работы МТБ:

• Допуск. В торговый зал МТБ пропускаются лишь уполномоченные представители участников, брокеры, работники биржи и представители прессы.

• Брокеры на полу. Все частники должны зарегистрироваться в специальном отделе работы с членами биржи. Всем участникам можно иметь двух брокеров на полу в каждой из товарных секций.

• Посетители. Брокеры или работники товарной биржи могут приводить с собой не более 2-х посетителей в зал биржи при соглашении отдела работы с брокерскими фирмами.

• Требования к брокерам на полу. Абсолютно все брокеры для подтверждения их в качестве брокеров на полу проходят подготовку по программам, требуемым товарной биржей.

• Поведение брокеров. Брокеры на полу обязаны блюсти предпринимательскую этику, быть в соответствующей одежде и носить специальный значок-идентификатор, который получен на бирже.

• Принцип действия торгов на полу. Исключительно зарегистрированные брокеры на полу имеют право заключать сделки купли-продажи продукции от имени клиентов или за собственный счет на бирже.

• Установление цен. Все цены на продукцию устанавливаются благодаря соглашению между брокерами в товарных секциях. МТБ не имеет права манипулировать ценами.

• Торговые сессии и часы проведения торгов. Торги проводят по вторникам и четвергам с одиннадцати утра до часу дня.

• Получение и выполнение заказа от клиента. За три дня до торгов клиент предоставляет брокеру свой заказ. Брокер имеет право потребовать информацию о финансах клиента и об инспекции продукции. Клиент обязан перевести на счет банка брокера гарантийный взнос 3% от фиксированной стоимости товаров по закупочной цене. Продавец должен огласить запрашиваемую и самую низкую цены, покупатель – самую высокую и запрашиваемую.

• Торговля на кругу. Брокер отдает копию запроса на продажу маклеру, ведущему торги. Брокер на полу объявляет о своем предложении: товар, его характеристики, розничную цену, количество, место поставки, время поставки, и другие важные условия. Брокеры на полу могут выкрикивать цены, по которым бы хотели купить товар. Если брокер, продающий товар, слышит цену, по которой продает, то он протягивает руку ладонью к первому брокеру и кричит "Продано". Покупающий брокер подходит к продающему, фиксирует данные о себе, и ставит подписи на копиях карточки-заказа. Начиная с этого момента, контракт считается юридически обязательным. Одна из копий заказа идет к оператору для ввода данных в компьютер, а другая остается у брокера-продавца. В случае, если ответа со стороны брокеров на полу нет, то ведущий торгов спрашивает, есть ли у них предложения. Затем ведущий фиксирует максимальное предложение. У продавца-брокера есть некоторое время обдумать его. Если он не испытывает интереса к контракту, то он дает знать ведущему, закрывающему торги по этой сделке. Ведущий приглашает следующего брокера. Примерное время на обсуждение одной сделки -5 минут.

• Подтверждение сделки в расчетной палате товарной биржи. С двух до пяти часов расчетная палата подтверждает торги, совершенные в биржевом круге. Брокеры- продавцы и покупатели в порядке заключения контрактов подходят и регистрируют соответствующие документы. Продавец приносит карточку-заказ, доверенность от заказчика, банковское доказательство гарантийной оплаты, контракт и печать фирмы. А покупатель имеет при себе доверенность от заказчика, банковское подтверждение о получении взноса, реквизиты клиента, полный контракт и печать фирмы. После этого сделкарегистрируется на товарной бирже.

• Комиссионные взносы на Московской товарной бирже. Комиссионный сбор взимается только с брокера-покупателя, зависит от суммы сделки и составляет около 1%.

МТСБ выделяется тем, что не несет никаких обязанностей помимо организации торгов. Все внимание акцентируется на сам процесс торговли.