Анализ объема

Данная статья — перевод фрагмента книги успешного инвестора с 35-летним опытом Тима Орда «Секретная наука цены и объема» (Tim Ord. The secret science of price and volume)

Я большой поклонник объема. На любом рынке должны присутствовать две вещи: цена и, что также важно, объем по той цене. Цена, конечно, показывает уровни, на которых инструмент покупается и продается.
Деятельность (или активность) на каждом уровне цены создает объем. Покупатель должен встретиться с продавцом той же самой бумаги и согласовать цену в данный момент времени. Проще говоря, объем двигает цену. Если есть больше спроса бумаги, то цены растут. Если есть больше предложения, то цены падают.

Это ясно, что объем жизненно важен для любого исследования рынка. Фактически, я полагаю, что анализ объема — одно из самых важных исследований, которые должны быть предприняты. Однако слишком мало торговцев знает, как правильно использовать объем в своих исследованиях.

График BGO показывает, как в бычьем тренде объем повышается на росте цены, и снижается на ее падении. ( Под постом №1)

Здесь, BGO обеспечивает хороший, визуальный пример спроса и предложения. Если объем увеличивается, когда цена растет, и цена уменьшается при сокращении объема, то бычий тренд должен продолжиться. Причина: когда цены повышаются, продавцы более готовы встретить покупателей на тех более высоких уровнях и увеличениях объема. Но когда цены понижаются, продавцы отходят в сторону, думая: «Я смогу продать по более высоким ценам позже». Эта деятельность показывает бычий настрой.

Если объем увеличивается на нисходящих “шагах” и сокращается на восходящих, то бычий тренд превратился в медвежий. Произошедшее заключается в том, что, чтобы привлечь покупателей, цены должны понизиться. Когда цены растут, покупатели отходят, полагая что смогут купить по более низким ценам позже. Это создает медвежий настрой.

С этим пониманием Вы видите, что акция движется в направлении растущего объема. Акции корректируются или консолидируются на более легком объеме. Измеряя объем акции между колебаниями вверх и вниз, сравнивая этот объем, трейдеры могут “видеть” мощность движения акции.

Вот два правила анализа, чтобы помочь трейдерам понять интерпретацию сравнений объема:

1. В бычьем тренде, у акции должен быть более высокий объем на фазе ралли, чем во время фазы коррекции.

2. В медвежьем тренде у акции должен быть более высокий объем на фазе снижения, чем во время фазы коррекции.

Рисунок 2.4 — график BGO, который также показывает средний дневной объем между свингами. Я назвал этот среднесуточный объем — Ord-Volume, так как это — основа моего анализа объема в трейдинге. Изучая Ord-Volume, как показано на этом графике, вы видите, как объем двигает цену.

Я думаю, что Ord-Volume — это как “энергия” или сила позади движения. Чем больше энергия, тем более сильные убеждения игроков на рынке. На рисунке 2.4 вы видите, на минимуме августа 2004, Ord-Volume испарился. Это предполагает, что больше не было энергии для продвижения вниз. Рынок был распродан, и дно цены было рядом.

На следующем шаге, Ord-Volume увеличился на 65 процентов, показав, что энергия увеличилась на росте по сравнению с предыдущим шагом вниз. Это подтвердило, что минимум был сделан. На следующем шаге вниз от максимуме в декабре 2004, Ord-Volume был на 16 процентов меньше, чем на предыдущем шаге вверх, показав, что было больше силы на движении вверх, и тренд остается бычьим.

Следующий шаг вверх от нижнего уровня в мае 2005 было важной импульсной волной. Ord-Volume расширился и подтвердил этот шаг. Теперь, заметьте, что произошло в мае 2006. Ord-Volume переключился сверху вниз. Это изменение в энергии предположило, что была сделана вершина — подобно тому, как было в ноябре 2003.

Это — способ, которым объем работает с ценой. Чтобы торговать успешно, трейдер должен знать, в какую сторону объем двигает цену.

Итак, выполняя анализ движения цены и объема акций, трейдер должен помнить:

• Бычий объем — объем, увеличивающийся при росте цены, и уменьшающийся при ее падении;
• Медвежий — наоборот, увеличивается при падении цены, и уменьшается при ее росте.

«Тим Орд. Секретная наука цены и объема» — книга