4 простых стратегии Уоррена Баффета

Без сомнения, Уоррен Баффет один из самых лучших инвесторов всех времен. Состояние Баффета превышает 70 млрд долларов. Уоррен Баффет умеет рационально распределять капитал и использует простые системы инвестирования. Состояние Баффета сделано не на магии и удаче, но на правильном использовании левереджа за счет использования заемных средств с фокусом на качественные, недорогие и безопасные бумаги.

В данной статье мы разберем идеи Фразини, Кабилера и Педерсона которые были изложены в манускрипте «Buffett’s Alpha». В этой работе, авторы излагают важные идеи каждой из четырех стратегий Баффета.

Стратегии

4 основные стратегии Уоррена Баффета:

1 Инвестирование в акции с низким бета;
2 Инвестирование в высококачественные акции;
3 Инвестирование в недорогие акции;
4 Использование низко затратных заемных средств.

• Инвестирование в акции с низким бета

Инвестирование в акции с низким бета исчисляет как сильно акция подвержена общему состоянию и направлению рынка. Высокая бета будет иметь больше заработок на бычьем рынки и низкие заработки на медвежьем рынке. Данные по акциям, в которые инвестировал Уоррен, показывает что его портфолио имело много компаний с низким бета.

Низкая бета и низкая волатильность стоят рядом друг с другом. Они не совсем одно и тоже, но акции с низкой бета имеют маленькую волатильность и наоборот. Низкая волатильность и низкая бета могут сказать об высоком качестве бизнеса и менеджмента которые показывают стабильные данные и доходы.

• Инвестирование в высококачественные акции

Как уже сказано выше, низкая волатильность и низкая бета это признаки высокого качества. Дополнительные сигналы свидетельствующие о качественной акции это стабильная долгая история прибыльности и роста.

Бизнесы, которые показывают постоянный рост и прибыльность приносяшие также прибыль и акционерам генерируют куда больше достатка, чем те которые этого не имеют или не делают. Это очень простая концепция которую многие инвесторы не замечают.

• Инвестирование в недорогие акции

Баффет инвестирует в качественные бумаги которые торгуются с низким P/E коэффициентом. Стоит обращать внимание на такие показатели как PEG, PE, P/E, P/B, EBIT/EV, EBITDA/EV, которые показывают на «распродаже» ли акция или нет, при этом суммируя исторические данные прибыльности и роста акции.

• Использование низко затратных заемных средств

Баффет не использует непомерно больших «плечей». Он инвестирует в размере 1.4х и 1.6х к заемным средствам. Баффет не использует обычную margin на своем счету, а старается задействовать долговые средства. Berkshire Hathaway имеет 5.4 процентную ставку на выпуски корпоративных долговых расписок. Использование заемных долговых средств для инвестирования в высококачественные бумаги позволяет Баффету получать феноменальные денежные возвраты. Но опять же не стоит использовать непомерно большие плечи в связи с огромными рисками к отношению вашего реального капитала!