3 стратегии выхода из сделки

Рассматривая возможность покупки акции, сразу же задумывайтесь, когда будете ее продавать. Нельзя концентрироваться только на входе в сделку, важно вовремя из нее выйти. Стратегии выхода являются важной составляющей риск-менеджмента. Они призваны защитить ваш торговый счет и ограничить убытки.
Кроме того, стратегия выхода важна для защиты прибыли в сделке, которая пополнит ваш торговый капитал и может быть использована в дальнейших сделках. Независимо от того, хотите ли вы защитить прибыль или ограничить убытки, стратегия выхода должна четко определять, когда и как закрывать позицию.

Многие трейдеры, формулируя свою стратегию выхода, используют сочетание различных инструментов и средств анализа. За счет этого они пытаются найти тот уровень, на котором их позиция должна быть ликвидирована. Реализация выхода в намеченной точке - дело техники и современных технологий. Например, трейдер может использовать средства технического анализа, чтобы определить целевой уровень, на котором будет продавать акцию, при этом использует стоповый ордер, чтобы закрыть позицию, если цена развернется. Важно помнить, что нет никакой гарантии, что стоповый ордер будет исполнен по заданной цене или даже близкой к ней.

В любом случае, чтобы применяемые инструменты и технологии работали, необходимо сначала выработать общую философию. Некоторые трейдеры предпочитают аналитический подход. Другие - практический. Некоторые готовы принимать значительные риски. Поскольку каждый трейдер индивидуален, то и подходы у всех разные. Рассмотрим три популярные стратегии выхода из сделок.

Зоны поддержки и сопротивления

Приличную стратегию выхода можно создать, используя технический анализ и графическое программное обеспечение, чтобы строить трендовые линии на основании исторических цен. Владея этой информацией, трейдер может выявлять зоны поддержки и сопротивления, где можно искать потенциальные точки входа и выхода из сделок. Образно, такие зоны можно сравнить с полом и потолком комнаты.

Зона сопротивления - это зона, куда цена акции может многократно приходить, но так и не пробить ее и не выйти на новый High. Акция, которая достигает зоны сопротивления, может консолидироваться в ней на длительный период времени, если моментум не достаточен, чтобы протолкнуть цену через эту зону. Если же цена пробьет зону сопротивления, может начаться новый бычий тренд, и зона сопротивления станет зоной поддержки.

Зона поддержки - это зона, к которой цена может многократно откатывать, но не пройти ниже. Зона поддержки может служить препятствием на пути к новому Low, пока не появится достаточный моментум, который сможет продавить акцию через эту зону. Если акция пробивает зону поддержки и опускается ниже нее, может начаться новый медвежий тренд, а поддержка превратится в сопротивление.

Давайте прибыли расти

Другая стратегия выхода - давать прибыли расти и быстро отсекать убытки. Это может противоречить инстинктивному желанию многих трейдеров быстро выйти из позиции, которая резко выросла в цене. Такие трейдеры считают, что, раз есть прибыль, ее нужно забрать, пока цена так же быстро не развернулась против них. Аналогично, многие трейдеры не спешат расставаться с убыточными позициями в надежде, что цена вернется в их сторону. Это вполне логично: люди любят получать прибыль и не любят нести убытки. Поэтому они поспешно выходят из прибыльных позиций, пока цена не развернулась, и остаются длительно пересиживать в убыточных, в надежде на чудо.

Конечно, не каждое ралли завершается резким обвалом. Некоторые акции продолжают уверенно продвигаться выше. Вы также наверняка знаете, что многие акции после падения уже не восстанавливаются (зачастую они продолжают падение), так что надеяться на это не стоит. Вот почему имеет смысл рассмотреть подход, обратный к вышеописанному: нужно давать прибыльным позициям расти, и быстро обрезать убытки. Эта стратегия построена на идее, что позицию стоит удерживать до тех пор, пока она продолжает идти вперед, а продавать ее нужно, только когда она упадет.

Но акции растут и снижаются в течение всего дня. Значит ли это, что нужно продать на первом же даунтике? Как определить, когда самое подходящее время для выхода? Можно ответить так: нельзя действовать случайным образом. Этот алгоритм должен определяться вашей личной терпимостью к рискам. Многие трейдеры предпочитают держать свой риск в каждой отдельной сделке в пределах 1-3% от общей суммы торгового капитала. При данном методе, трейдеры вычисляют свой риск в долларовом выражении, а затем определяют, насколько их позиция должна упасть, чтобы риск достиг этого предела. На основании таких расчетов, они подтягивают свой стоп по мере продвижения цены вверх. Делать это можно вручную или используя "следящий" стоп. Так, если трейдер купил акцию по 10$, и его риск составляет 1$ на акцию, то следящий стоп будет установлен на уровне 9$. Если цена вырастет до 15$, то стоп будет подтянут до уровня 14$.

Определив свой допустимый риск и используя следящий стоп, вы можете ограничить потенциальные потери до "приемлемой" суммы. Более того, это поможет вам дать прибыли возможность расти.

Забирайте часть прибыли

Существует старая поговорка: "Нельзя разориться, забирая прибыль". Но необходимо помнить, что вовсе не обязательно забирать всю прибыль сразу. Можно применять масштабирование позиции. Если вы полагаете, что цена приближается к вершине, но все же существует вероятность, что она пойдет еще дальше, частично выйдите из позиции, забрав часть прибыли.

Допустим, вы держите позицию из 1000 акций. Можно продать всего 200 акций, а остальное пока оставить. Системно применяя частичную продажу и докупку акций, вы можете улучшить результативность своей торговли. В этом случае, если вы пропустите пик цены, то все равно останетесь с прибылью.

Данная стратегия может быть особенно эффективной во флэте и на низковолатильном рынке. Допустим, вы вошли в позицию, полагая, что акция должна вырасти до уровня, которого она раньше не достигала. Однако может оказаться, что цена движется без явного тренда. Сбрасывая позицию частями, вы можете не только забирать мелкие прибыли, но и извлечь еще два преимущества: 1) сохранить некоторую часть исходной позиции на случай, если рынок снова пойдет вверх; 2) реинвестировать высвободившиеся ресурсы в другую позицию, которая сулит больше возможностей.

Заключение

Стратегия выхода может строиться как на фиксации прибыли, так и на управлении рисками. Эти стратегии применимы в периоды как низкой, так и высокой волатильности на рынке. При построении стратегии выхода существует много вариантов защиты прибыли или ограничения рисков. Задача формулирования и исполнения такой стратегии объединяет философию, технологии и технические инструменты. Поэтому хорошая торговая платформа значительно упростят процесс создания и реализации стратегии выхода. А философская сторона этого вопроса зависит только от самого трейдера.