«15. Используйте управление капиталом»

(Цикл «Убеждения лучших трейдеров»)

По мнению лучших трейдеров управление капиталом является самой важной частью торговой системы. Управление капиталом означает, что в каждой отдельной сделке биржевой спекулянт рискует определенной суммой, которая составляет небольшую часть от общего капитала трейдера. Ограничение рыночного риска осуществляется через использование стоп-лосс приказов и выбора адекватного размера позиции.

Управление капиталом через размер позиции

Для начинающих трейдеров характерно использовать весь свой капитал в одной или двух сделках. На мой взгляд, это связано с тем, что новички видят суть торговли в выборе бумаги, которая даст наибольшую доходность. Логично, что определив для себя такую акцию (или валюту), начинающий трейдер вкладывает максимум средств в эту позицию.

Опытные трейдеры относятся к торговле иначе. Они уже на так уверены в своей способности предсказать движение рынка. Рыночный анализ отходит на второй план, а основное значение уделяется диверсификации – распределению средств между несколькими акциями или любыми другими финансовыми инструментами.

В итоге, опытные трейдеры инвестируют в каждую позицию лишь некоторую долю своих средств, а кроме того оставляют запас свободных денег на случай появления какой-либо перспективной возможности.

Управление капиталом через ограничение убытков

Кроме уменьшения размера позиции в каждой сделке, непременным элементом контроля над риском является ограничение убытков. Для этого опытные трейдеры еще до открытия позиции определяют для себя максимальный уровень потерь, на который они согласны пойти.

В биржевой торговле этот уровень называют стоп-лоссом. Некоторые трейдеры выставляют автоматические стоп-лосс приказы, некоторые закрывают сделки вручную. В любом случае, топ-трейдеры дисциплинированно следуют своим правилам и выходят из позиции по достижении максимального уровня потерь.

Убыточный вывод: Трейдеры с большими капиталами не могут сильно рисковать.

Прибыльный вывод: Управление капиталом является важнейшей задачей в биржевой торговле. Топ-трейдеры ограничивают размер своих позиций и урезают убытки, пока они еще малы.